プレM&Aコンサルティングサービス | インタビュー掲載

インタビュイー：
かえでファイナンシャルアドバイザリー株式会社 マネージャー 富田 氏

プレM&Aコンサルティングサービスとは、どのようなサービスですか？

事業・財務・組織・事業価値といった点に着目して、M&A・事業承継の数年前から対象となる企業に向けてコンサルティングを行うサービスです。大きく2つに分かれており、1つは会社の価値を高める「事業価値向上コンサルティング」、もう1つは株価の減額要因を減らす「M&Aリスク低減コンサルティング」です。

事業価値向上コンサルティングでは、株価に影響する利益や財務体質の改善に取り組みます。実際には潜在能力を反映したM&A用の事業計画の策定とその運用、非事業用資産、ノンコアビジネスの売却なども含めて、会社の価値を高めていきます。

M&Aリスク低減コンサルティングでは、株価の減額要因となり得る経営管理資料や、規程・議事録などの整備、経営管理体制の強化などを行います。また、社長のオーナー経営から組織経営への移行や経営者保証の解除などもこちらに含まれます。

M&Aの数年前から準備するサービスを始められた背景を教えてください。

弊社にM&Aのご相談をいただく方の中には、体調不良やご家族の不幸、業績の悪化など、トラブルが突然起こり、急な決断を迫られている状況の方がいらっしゃいます。急な決断により事前準備をなしにM&Aを進めてしまう事により、買い手が見つからない、想定外の条件で契約する、破断する要因が途中で発覚するなど、オーナー様の希望通りにいかない事例を多数見てきました。

こうしたことを避けるため、M&A・事業承継をどうするかまだ確定していない検討の段階から、しっかり準備を進めていただこうと考えてこのサービスを始めました。

やはり急なご相談が多いのでしょうか？

多いです。特に高齢のオーナー経営者の方は、身も心も元気なことが多く、まだまだ自分で続けられると思っていらっしゃいますが、そうして続けてこられたところに、先に述べたような問題が突然起こることで、ある日急に決断を迫られるというケースが多いです。。

他社と比べた御社の強みはどこにありますか？

強みは2つあります。1つは、会計事務所系のグループであることによる財務や経営管理に強みを持ったきめ細やかなサービスを提供できることです。

もう1つは「伴走支援」です。大手企業ではM&Aの成約数や売上のノルマがあるため、仲介会社側の事情でＭ＆Ａを強引に迫られることもありますが、当社ではノルマを設けていませんので、顧客のニーズに応じたハンドメイドな支援ができます。また、創業以来20年以上で実績も多数ありますのでほかの仲介会社がやらない複雑、小規模な案件にも対応させていただくことも強みの1つだと思います。

数年前から準備を始めた場合と直前に準備した場合では、どれくらい差が出ますか？

数字の面では、株価に2倍以上の差が出ることもあります。株価だけでなく、最終的な条件にも違いが出ます。たとえばオーナー経営の会社ですと、社長がいなくなると会社が困ってしまいますので、会社を売ったあとも1年、2年と引き続き経営に関わらなければならない場合があります。それを数年前から見据えて組織化しておくことで、理想的な引退の仕方ができるようになります。数字の部分も条件の部分も、差が大きく出てきます。

最近は、どのような理由でのご相談が多いのでしょうか？

まだ社長が元気なうちに相談したい、というケースが多いです。昔はM&Aの相談自体がしづらかったのですが、M&Aが一般化したことで、オーナーの皆さまの頭の中にも選択肢の1つとしてM&Aが入るようになりました。そのため、まだ元気だけれども将来的にはM&Aをせざるを得ない、という方にご相談いただくことが多いです。士業の先生などからのご紹介も多く、ご子息はいるけれども本当に継がせるべきかどうか、といった入り口の段階でご相談をいただきます。

ご相談先を比較される中で、御社が選ばれる決め手は何ですか？

やはり伴走ができるところだと思います。一般的なM&A仲介会社ですと、M&Aを実行する部分でしか対応ができません。反対に銀行さんは、相談はできるもののコンサルティングまでは入り込めなかったり、費用が高すぎたりします。当社はしっかり伴走しながら、将来的なM&Aのご相談もできる点で選んでいただけることが多いです。

具体的な支援事例を教えてください。

若い経営者の方が経営されていた美容関連の会社で、2年間かけてコンサルティングを行いました。当初の評価は1.5億円ほどでしたが、最終的には3億円で売却されました。ご相談の段階からご希望の株価を逆算して事業計画を書き、2年間かけてそのアクションプランを実行していきました。

M&Aに向けた準備の進み具合は、どのように確認していますか？

会社によって異なりますが、基本的には月1回の月次会議を設定しています。事業計画から出てくる具体的な課題を、KPIをベースに確認していきます。KPIの達成率はもちろん、それによって何が改善し、反対にどんな課題が出てきたかを見たうえで、次の月までに何をやるかを、スケジュールも含めて毎月管理しています。

どのような企業にこのサービスが向いていますか？

効果が出やすいのは、歴史の長い企業と、若い経営者の会社の大きく2つです。歴史の長いオーナー会社は、資料の不備をはじめ、できていないことが多い分、課題を抽出しやすく、改善も進めやすいため効果が出やすいです。一方、若い経営者の会社は、KPIやPDCAを回していくバイタリティと実行力がありますので、評価が出やすい傾向があります。最近は若い経営者の方からのご相談がかなり増えている印象です。

若い経営者の方からは、どのようなご相談が多いですか？

将来的に上場を目指している方や、会社をいくらで売りたいという明確な目標を持って来られる方が多いです。ただ、ご自身の会社の価値についてのご希望と、市場の評価が離れているケースが多くあります。そのギャップを、時間をかけて埋めていく作業になります。

サポートの中で、特に力を入れているのはどの部分ですか？

どこが一番と言うのは難しいのですが、M&Aの提案のところまでは、かなり手厚く対応しています。会社の魅力を伝える部分、つまりこれまでやってきたことと今後の展望をお伝えする作業には、特に若い会社の場合は重要になりますので、かなり時間をかけています。成約まで、時間がかかっても2年、3年かけて伴走することも多いです。

料金は何を基準に決まるのでしょうか？

月額10万円からとなっており、主に会社の規模と、ご希望の内容によって変わります。たとえば、会議に出てモニタリングだけをしてほしいのか、実行プランまで考えてほしいのかで、対応が大きく変わってきます。最初にヒアリングを行ったうえで、ご要望に応じたお見積もりをお出ししますので、想定外に高くなることはありません。

今後はどのような領域に注力していきたいですか？

会社としては、コンサルティングを含めたM&Aに特に力を入れていく方針です。売り手と買い手を引き合わせるマッチングだけのM&A仲介は、価値が低くなってきており、これからは生き残っていけないと考えています。売り手側のコンサルティングはもちろん、買い手側の買収に対するコンサルティングも含めて、包括的なサービスを提供していきたいと思っています。

まとめ・編集部コメント

かえでファイナンシャルアドバイザリーのプレM&Aコンサルティングサービスは、M&Aの数年前から、事業価値の向上とリスクの低減の両面で会社の準備を支援するサービスです。突然の体調不良や業績悪化で急な決断を迫られる前に、検討段階から備えておくことを目的としています。

会計事務所系グループならではのきめ細やかな対応と、成約数のノルマがないことによる時間をかけた伴走支援が強みです。月1回の月次会議でKPIをもとに進み具合を確認する運用や、2年間の支援で評価額が1.5億円から3億円になった事例からは、準備の期間が結果に影響することがうかがえます。一方で、実行は対象会社の取り組み次第という点も率直に語られており、検討する際の参考になります。

料金は月額10万円からで、会社の規模や希望内容に応じて、ヒアリング後にお見積もりが示されます。まだ売却を決めていないものの、将来のM&Aや事業承継を見据えて早めに準備を始めたいオーナー経営者や、売却希望額を持つ若い経営者にとって、まず相談してみる価値のあるサービスです。